分析：大众投行研究

目标价：3.74令吉

最新进展：

苹果公司据传将抛弃博通（Broadcom）芯片，导致博通供应商益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）昨日股价大跌。

苹果一直是高通最大的客户；而提供外包半导体封测（OSAT）的益纳利美昌，高度依赖高通的合约，也是市场上公开的秘密。

行家建议：

我们认为，苹果公司的最新动向，不太可能对益纳利美昌这家成熟的半导体封测公司带来冲击。

因此，在该股受到上述消息而大跌时，我们认为这是个很好的捞底时机。

芯片设计开发非常消耗时间和资金；苹果于2018年开始自研调制解调器芯片，之后还耗资10亿美元收购英特尔的相关单位，到现在都还无法取代供应商博通和高通的芯片。

如果去到最糟糕情况，苹果全面采用自研芯片，我们预计这将直接导致益纳利美昌，透过博通的这条供应链，损失约18%营收。

就算如此，考虑到成本和效率问题，苹果极可能仍需将半导体封测工作外包出去。

益纳利美昌也没有坐以待毙；该公司正联营进军中国射频组装领域，开拓营收来源。

这支科技股仍是我们今年的首选推荐之一，目标价3.74令吉，评级是“超越大市”。